Повышение ставки ЕЦБ в будущем может затормозить не только инфляцию, но и рост экономики

Свежее решение ЕЦБ снова повысить ставку по займам, теперь уже до 3% годовых, означает увеличение платежей заемщиков в среднем на 10-15 евро в месяц. Часть тех, кто ранее уже взял кредиты, теперь стремится поскорее с ними покончить — выплатить быстрее. А для экономики ЕС повышение ставок означает не только заслон от неудержимой инфляции, оно чревато в более удаленной перспективе торможением экономического роста и даже увеличением безработицы, сказал в передаче Латвийского радио 4 экономист банка SEB Дайнис Гашпуйтис. Об этом сообщает Rus.Lsm.lv.

Европейский центральный банк повышает свою основную процентную ставку уже в пятый раз. Если ещё до сентября прошлого года она равнялась нулю. Принятое теперь решение увеличивает ставку на пол-процента — до трёх. Причина повышения ставок — аномально высокая инфляция в еврозоне. К сентябрю прошлого года она превысила 10%. И хотя за последнее время инфляция снизилась до 8%, в своем заявлении от 2 февраля ЕЦБ пообещал продолжить следовать взятому курсу и впредь. Дайнис Гашпуйтис говорит, что это решение было предсказуемым:

«Все происходит, как и ожидалось — мы ожидаем, что еще один такой шаг будет [в марте] со стороны Европейского центробанка. И не исключаем того, что еще одно такое повышение, на 25 базовых пунктов, может быть и в мае. И тогда ставка депозитная (сейчас она составляет 2,5%) может составить 3,25%. И конечно, тут вопрос, как будет развиваться инфляция — как мы видели в январе, есть при знаки того, что инфляция в еврозоне снизилась больше, чем ожидалось. Разумеется, это способствует тому, что цикл может в мае или даже раньше закончиться. И не продолжаться во втором полугодии.

Может быть, во второй половине года мы услышим даже прогнозы насчет того, когда ставки могут пойти вниз. Скорее всего, это вначале будет исходить от центробанка США,

который свой цикл почти закончил. Но центробанки Европы находятся еще на финальном этапе, одно повышение ставки еще наверняка будет. И под вопросом еще одно (мы думаем, что оно будет!) в мае».

Дайнис Гашпуйтис признал, что в совокупности ставка по займам может вырасти значительно. ЕЦБ устанавливает только Euribor, а каков будет процент по взятому кем-то кредиту, уже определяют рынки, пояснил экономист.

«Зависит от того, какая перспектива. Ставки отличаются в зависимости от сроков — 3 месяца, 6 месяцев или год. Три месяца — это немногим выше 2%, если же вы хотите занять деньги на рынке на год, это уже превышает 3%. То есть рынок ожидает, что через год цена денег будет на уровне 3% или немногим выше».

Большинство взятых жителями Латвии кредитов — до 50 тысяч евро, сказал экономист. В сложившейся ситуации те, кто еще собирается взять кредит, должны провести личный стресс-тест: надо посмотреть, как вы будете себя чувствовать, сможете ли вы оплатить свои кредитные взносы при 5% годовых, советует Гашпуйтис:

«Если вы хотите взять взаймы 50 тысяч, то может статься, ставка достигнет 5-6%, и когда оплата кредита при такой ставке не создаст вам проблем — вы можете сейчас брать кредит и не волноваться о каких-то сценариях. Потому что цена денег колеблется, и нужно учитывать всякие риски.

Конечно, мы не можем сейчас говорить и ожидать, что в конце этого года и уже в следующем цена кредитов пойдет вниз (это ожидание нынешнего момента!). Нельзя исключать волну дополнительной инфляции, когда центробанки продолжат наращивать процентные ставки. Тогда, конечно, это создаст дополнительный шок для домохозяйств.

Если смотреть в целом по Латвии, то у нас это в принципе создает проблемы довольно узкому кругу людей. Но, конечно, создает — многие не ожидали, что цена денег пойдет вверх, и очень быстро. Однако посмотрите, что происходило последние сто лет — настолько дешевых денег не было ни в какие времена, это не могло длиться вечно».

Как подчеркнул Гашпуйтис, анализ возможных рисков позволяет людям уменьшить проблемы в будущем. Сейчас многие смотрят, как избавиться от дополнительных платежей, быстрее выплатив кредиты. Это — реакция населения на то, что плата за обслуживание займов выросла. Хотя если сравнить с ситуацией 10-летней давности, это все равно не такая уж высокая процентная ставка.

Экономика еврозоны может отреагировать на решения ЕЦБ не только торможением не в меру разогнавшейся инфляции, но чуть погодя — и снижением темпов роста, предостерегает экономист:

Комментировать